Medpension a réalisé une performance globale de 4 pourcents en 2023. Le rendement à fin mars 2024 est de 3.96%.
Performance 2023
En 2023, Medpension vsao asmac a réalisé une performance globale de 4.00%, soit un résultat inférieur à l’indice des caisses de pension UBS (CP toutes), qui s’élève à 4.92%.
Les classes d’actifs Obligations CHF, Actions CH, Actions à l’étranger et Immobilier en Suisse ont contribué au rendement. Celles-ci ont connu une évolution positive malgré l’effet modérateur des hausses des taux d’intérêt de la BNS (Banque Nationale Suisse).
En revanche, les placements alternatifs (Immobilier à l’étranger, Private Equity et Infrastructure) ont obtenu de moins bons résultats, en raison surtout d’ajustements de valeur. Ces dernières années, ces classes d’actifs avaient à chaque fois contribué au rendement. Les hausses des taux d’intérêt, considérablement plus importantes parmi les banques centrales étrangères qu’en Suisse, ont vraisemblablement aussi joué un rôle. Ainsi, la BCE a relevé son taux principal à 4.5% en septembre 2023, ce qui a probablement eu un effet négatif plus marqué sur les classes d’actifs susmentionnées.
En 2023, c’est la classe d’actifs Actions à l’étranger qui a le plus fortement contribué à la performance, dépassant également le benchmark.
Medpension a nettement développé son propre portefeuille immobilier détenu directement en Suisse en 2023 grâce à de nouvelles acquisitions. Il s’agit d’immeubles à Reinach, Wabern, Genève et Zurich, tous avec un taux d’occupation élevé et bien situés.
Cette année encore, les interventions des banques centrales font beaucoup parler d’elles. La Banque Nationale Suisse a ainsi été la première (grande) banque centrale à abaisser son taux directeur. Tant le climat de consommation que le refinancement devraient avoir des effets positifs en Suisse. Effet secondaire: le franc suisse plus faible serait alors favorable à l’industrie exportatrice.
1er trimestre 2024
En Suisse comme à l’étranger, les marchés financiers ont connu une évolution majoritairement positive au premier trimestre 2024. L’année a bien débuté pour Medpension, puisque le rendement à fin mars est de 3.96%. La baisse du taux directeur de la Banque Nationale Suisse le 21.03.2024 (de 1.75% à 1.50%) a notamment entraîné une hausse de tous les actifs en devises étrangères. Le rendement le plus important a été obtenu dans la classe d’actifs Actions à l’étranger.